孙正义凶猛昨夜又一次绝处逢生

本文来自合作媒体:投资界(ID:pedaily2012),作者:刘博。猎云网经授权发布。

孙正义终于打了一场漂亮的翻身仗。

高德红外7月14日晚间修正半年度业绩预告,预计今年上半年净利润为4.78亿元至5.38亿元,同比增长220%至260%。

不仅如此,软银归属于母公司股东的净利润达到6274.99亿日元(约合人民币396亿元),这也远远超出了分析师们的预测。

所幸现在,这个窟窿终于填上了。不得不惊叹,每当外界担忧孙正义与他的软银将要一蹶不振时,他总是能够再度王者归来。

至此,愿景基金投资组合全面复苏。而这其中,最为耀眼的莫过于软银在贝壳找房身上获得50.7亿美元(约合人民币335亿元)的巨大回报,这是孙正义在中国继阿里巴巴之后的又一笔高回报案例。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

国海证券建议,关注四大高景气方向。1、主战装备与机载配套:一流军队建设需要大批先进武器装备的支撑,在装备补短板和型号上量的过程中,主战装备龙头企业和核心配套企业成长前景明确。2、复合材料:复材在军民用飞机上的用量增长明显,随着我国军队建设带来军用飞机的批产上量,以及民用客机领域的快速发展,复合材料等新材料领域需求旺盛,将在较长时间内维持较高的景气度。3、卫星互联网:卫星互联网纳入新基建,五年内国内卫星互联网产业市场规模将达千亿人民币,产业链迎来发展良机。4、导弹等消耗品:实战化训练推动军队转型升级,训练要求和频次的提升必将带来导弹等消耗品用量的大幅提升。

除此之外,软银大规模的资产出售计划,也让其得以快速回血。今年3月,软银公布了一项4.5万亿日元的筹资计划,以回购股票和减少债务。截止9月底,软银已完成5.6万亿日元的资产出售或资产货币化。其中,一是通过出售部分T-Mobile股份获得2.4万亿日元资金,二是通过出售阿里巴巴股票期权合约筹资1.6万亿日元。此外软银还通过出售旗下电信子公司获得3千亿日元。

天风证券表示,国防科技是全球国防现代化和经济转型升级的重要途径,军工科研院所是国防科技创新的主力军,也是高科技企业的诞生地,承担着尖端技术研发、武器装备开发、技术支持/服务、技术转化、设施设备共享等多种职能,在整个国家科技创新系统中处于核心地位。军工科研体系经历了漫长的自主化研发周期,或将于近年进入装备换代重大民用工程的产业化阶段,未来非军品高端装备产业带动价值达万亿,或将出现两个及以上GDP占比超过0.5%的战略新兴产业,军工装备已进入长期高景气扩张周期。

2017年,孙正义见到了WeWork创始人亚当·诺依曼,并问了一个问题:“聪明和疯狂哪个重要?”后者回答:“是疯狂。”孙正义随之说道:“没错,但你还不够疯狂。” 于是,孙正义又一次只花了28分钟,就决定出手44亿美元投资WeWork。当然,这笔投资也为愿景基金日后的巨亏埋下了隐患。

目前已经有24家军工板块公司公布了半年报业绩预告,其中超过半数以上业绩预喜,达到了13家。

一口气赚了1200亿,孙正义回血:投资贝壳斩获300亿回报

连军工ETF都涨停了……

孙正义还一手缔造了全球半导体上最大收购案,将旗下英国芯片设计巨头ARM以400亿美元出售给英伟达。这笔交易虽然仍在等待多国监管部门的审核,但预计完成后将为软银带来数十亿美元的投资回报。当初的疯狂他人看不懂,这位投资狂人再次“王者归来”。

《建议》强调,实现“十四五”规划和二〇三五年远景目标,意义重大,任务艰巨,前景光明。全党全国各族人民要紧密团结在以习近平同志为核心的党中央周围,同心同德,顽强奋斗,夺取全面建设社会主义现代化国家新胜利!

2012 年,孙正义想再造一次神话。软银当时收购了美国电信运营商 Sprint,意图撮合其与 T-Mobile 合并。但是美国政府以垄断为由,禁止软银收购T-Mobile。之后,Sprint 一直是孙正义手中最大的负资产,成了他最失败的投资之一。

高德红外表示,在红外焦平面探测器方面,公司三条自主可控的红外焦平面探测器批量生产线产能的不断释放,保障了红外核心芯片持续稳定的供货;公司作为工信部指定的疫情防控物资重点生产企业,全力保障全自动红外体温检测告警系统产品的生产;在海外市场,随着各国疫情防控的逐步升级,公司已向海外多个国家销售体温检测告警系统产品以满足其防疫所需。

在最艰难的时候,孙正义曾坦承,在过去一年中,88家公司中有26家估值上升,47家估值下降,其中约15家公司将走向破产。

去年11月,软银向贝壳找房重注13.5亿美元。今年8月,贝壳找房成功赴美IPO,股价一路飙升。截至9月底,软银在贝壳找房的持股价值已达到约64亿美元,这意味着孙正义这笔投资回报高达375%。但这还远未结束。自9月底以来,贝壳找房股价进一步上涨了20%,软银持股价值已达到近77亿美元。

绝处逢生,已是孙正义投资生涯多次上演的戏码。

行业的高景气度也吸引着资金积极介入,统计显示,2018年年初,北上资金持有军工股总市值为40亿,占军工总市值比例为0.24%。自2018年8月以来,北上资金开始加仓军工,尤其是2019年5月以后,加仓军工明显提速。截至上周末,北上共持有军工股总市值接近300亿元,占军工总市值比例约为1.32%,持股市值和持股比例创近年新高。

券商分析师全面看多军工。国盛军工称,未来高增长景气度不会亚于此前的半导体。

令外界惊讶的是,软银宣布,由于近期科技公司估值的普遍上涨,软银愿景基金的投资组合也已挽回了全部损失。

就在6个月前,孙正义酿成了全球风投史上的最大窟窿。根据软银发布的截至今年3月31日的2019财年财报,:其2019年的经营亏损达1.365万亿日元。这是软银15年来的首次亏损,也是公司成立以来的最严重亏损。

值得一提的是,今天军工股掀涨停潮,板块内超30股涨停。

近期,多家机构发表了对军工板块的看法。

1995年,孙正义先试探性向雅虎投资200万美元,此后再加投1亿美元,这让软银获得了雅虎37%的股份,孙正义也成为雅虎上市后的最大赢家;2000年,在与马云初次见面交谈10分钟左右,孙正义决定向刚刚创办不到一年的阿里巴巴投资2000万美元,这也为他日后带来了高达2900倍的投资回报。

上个月,孙正义在2020软银世界大会上也谈到了这笔成功的投资,他强调了贝壳找房如何利用人工智能来匹配中国房地产市场的买家和卖家,表示:“这是一家很棒的公司。它正在迅速增长,并且已经实现了巨额利润。”

这其中增速最快的是星网宇达,公司预计2020年上半年净利润2800万元至3800万元,同比增长1535.23%至2119.24%。对于增长的原因,星网宇达表示,公司持续在智能无人系统方向进行研发投入,已形成较完善的产品体系和具有核心竞争力的产品,上半年新业务取得突破性进展,原有核心业务也较快增长。

长城证券认为,淘汰更新部分落后装备,升级改造部分老旧装备已成为国防费用重点流向之一。从近年来中国军费分配走向可见,装备采购的力度在稳步增加。在国防科技创新,信息化建设,构建现代化武器装备体系的大背景下,装备采购、更新落后装备需求有望进一步增加。装备费用占比自 2010 年以来连续攀升,目前已成为军费预算中占比最大的部分。根据最新国防白皮书披露,军费中装备费比例已增长至41.1%,以此计算,今年我国国防装备采购费用将超过6000 亿人民币。

上述13家预喜的军工企业中,归母净利润增长上限超过50%的就有10家。

而大立科技早在一季报中就预告上半年归母净利润将达到2.8亿元至3.3亿元,同比增长378.5%至463.94%。其表示,公司作为工信部疫情防控重点物资生产企业,持续满负荷生产,总计已有超万台套红外热像体温仪部署到全国31个省市自治区和港澳台地区;防疫类产品海外订单也持续快速增长。

此外,随着北斗系统最后一颗卫星于6月23日发射成功,北斗系统完美收官,星网宇达的业绩增长也与此密切相关。

除了大热的北斗领域,与疫情息息相关的红外领域也迎来业绩爆发,有军工业务的高德红外和大立科技均预告了靓丽的业绩前景。

而罪魁祸首正是软银旗下的愿景基金。财报显示,愿景基金2019年录得的经营亏损达1.87万亿日元(约合人民币1157亿元),软银称主要是由于投资的Uber、WeWork及其三家联营公司公允价值大幅下滑。

或许,孙正义十分钟投出阿里巴巴万亿市值的神话不会再上演,但他在风投史上的传奇经历仍将继续书写下去。

光大证券称,海空军多重需求牵引战斗机生产数量、质量提升;现代战争中的精确打击以及平时训练的实战化趋势促使导弹的消耗量增加;卫星是军用通信、导航的必备手段。建议按照战斗机、导弹、卫星三类关键装备产业链当中的核心公司来选择标的。

回想2000年,互联网泡沫破裂,导致美国股市大崩盘,软银股价下跌 90%,孙正义资产一时间蒸发掉700亿美元,那是他人生中第一个重大危机。

这几年,最令孙正义焦头烂额的投资是WeWork。

本轮军工板块大涨背后,有着业绩基本面的支撑。

孙正义终于松了一口气:截至第二财季末,软银愿景基金一期斥资750亿美元投资了83家创业公司,目前所持这些公司股份的价值为764亿美元;软银愿景基金二期斥资26亿美元投资了 13家创业公司,目前所持这些公司股份的价值为76亿美元。

回顾即将过去的2020年,孙正义应该经历了许多个不眠之夜。

投资界获悉,昨晚软银集团公布了最新财报:截至9月30日,软银集团第二财季净利润为1.8832万亿日元(约合人民币1196亿元),较上年同期相比大增346.7%;归属于母公司股东的净利润 6274.99亿日元(约合人民币396亿元)。

在今年6月的软银集团年度股东大会上,孙正义罕见地反思了造成2019财年巨亏的的投资案例——WeWork,“主要责任在于我,这笔投资从最初开始就遭到了内部的反对,是我把反对声压了下去。我将采取降薪的惩罚,我告诉公司人事,无论是1亿日元还是2亿日元,即使零报酬也没关系。”

孙正义今年那些不眠夜,一度酿成全球风投史上最大窟窿

时隔三个月,因财务造假而陷入泥潭的德国支付巨头Wirecard宣布申请破产。而就在2019年4月,软银曾宣布将通过收购价值9亿欧元的可转换债券,获得该公司的5.6%股份。如今这意味着,软银对Wirecard投资的9亿欧元(约合人民币71.4亿元)宣告打了水漂。

此后软银能够从互联网泡沫中恢复并从泥沼中走出来,关键正是在于雅虎和阿里巴巴这样的公司上市给予了其丰厚的现金流回报。可以说,投资雅虎与阿里巴巴已成为孙正义一生中最经典的两个案例。

临近年底,孙正义回血。

但孙正义并未放弃合并。在经历了数年之久的多次尝试之后,T-Mobile对Sprint的收购于今年4月正式完成。这也意味着,原本美国第三和第四大移动通信运营商,现在已成为继Verizon和AT&T之后更有分量的第三大竞争者。

早在2月10日,美国知名电商平台Brandless正式宣布倒闭,这也是软银愿景基金成立以来的第一个死亡项目。一纸倒闭声明,让孙正义2.4亿美元的投资彻底泡汤。

报告会后,李希与来自省直机关、企事业单位、在穗高校的基层党代表和学生代表等互动交流,分享学习体会。

证券时报、上海证券报、中国基金报、每经APP

机构:军工装备进入高景气扩张周期

一次次绝处逢生,孙正义,是你我看不懂的狂人

这一次,孙正义亲手将自己酿成的风投史上最大窟窿填补上了。

其中,最大的功臣是软银去年对贝壳找房的投资。今年8月,贝壳找房成功赴美IPO。截止9月30日,其飙升的股价已为软银带来50亿美元(330亿人民币)的收益。如无意外,这将是孙正义在中国继阿里巴巴之后的又一笔超高回报案例。

63岁的人生经历了无数大风大浪,这位叱咤全球风投圈的投资狂人,最终选择低头认错。

好在,随着近期科技公司估值的普遍上涨,软银愿景基金的投资组合已挽回了全部损失。这一次,孙正义终于将自己酿成的风投史上最大窟窿填补上了。

紧接着3月底,又一美国明星创业公司OneWeb官方宣布申请破产保护,并且已经解雇了约85%的员工。在此之前,OneWeb累计融资34亿美元,其中包括软银的两轮领投。孙正义曾公开评论其是“一家非常激动人心的公司”。为此,软银集团累计投资了20亿美元,是OneWeb最大的金主。

昨晚,软银集团公布了一份亮眼的季度财报——软银第二财季净销售额为2.63万亿日元,(约合人民币1669.8亿元),同比增长3.6%;净利润为1.8832万亿日元(约合人民币1196亿元),较上年同期相比大增346.7%。

噩耗接踵而来——仅2020上半年,他的投资版图中就已有三家公司宣布破产。

由于投资项目接连遇挫,出资人开始担忧愿景基金投资组合中充斥着更多陷入困境公司,对于愿景II期基金的出资意愿大打折扣。为此,软银最终在4月决定冻结愿景基金II期投资,暂时不进行新的投资。

行业的高景气度也吸引着资金积极介入。仅今年7月以来,北上资金净买入国防军工股11.96亿元,其中中航沈飞、中航飞机、中航光电、航发控制净买入超亿元,分别为4.57亿元、2.85亿元、2.8亿元、1.52亿元。加仓幅度最大的是中国海防,6月末北上资金仅持有16万股,而截至昨日持股增加至逾162万股,增仓10倍,中兵红箭同期这增仓超1倍,中航重机、航发控制等6股增仓幅度也超过50%。

“软银正从最糟糕的情况中复苏。”日本SBI证券公司的分析师Shinji Moriyuki表示:“互联网公司可以带来巨大的回报。软银应该可以找到一家未来会变成阿里巴巴那样的公司。”

但凭借着敏锐的商业嗅觉,孙正义早在前几年就坚信互联网将会是商业世界下一个引爆点,他早早把宝押在了雅虎与阿里巴巴身上。

国盛军工表示,军工板块历经5年的下跌,估值与机构持仓水平都处于历史低位,到目前机构持仓比例仍然不高。但从行业比较情况来看,以导弹行业未来,目前1000亿市场规模未来5年复合增速有望达到30%多,这样的高增长在众多行业中很稀缺。消耗属性的增强,国防军工装备的列装空间与估值空间都将打开,军工企业将迎来戴维斯双击。我们认为,未来5年,军工的科技属性、国家战略高度、未来高增长景气度不会亚于此前的半导体。

《建议》由15个部分构成,分为三大板块。第一板块为总论,包括第一、第二两个部分,主要阐述决胜全面建成小康社会取得决定性成就、我国发展环境面临深刻复杂变化、到2035年基本实现社会主义现代化远景目标、“十四五”时期经济社会发展指导思想、必须遵循的原则和主要目标。第二板块为分论,总体上按照新发展理念的内涵来组织,分领域阐述“十四五”时期经济社会发展和改革开放的重点任务,安排了12个部分,明确了从科技创新、产业发展、国内市场、深化改革、乡村振兴、区域发展,到文化建设、绿色发展、对外开放、社会建设、安全发展、国防建设等重点领域的思路和重点工作,作出工作部署。第三板块为结尾,包括第十五部分和结束语,主要阐述加强党中央集中统一领导、推进社会主义政治建设、健全规划制定和落实机制等内容。